**O Frango Impulsiona o Lucro da Pilgrim’s Pride: Tendências de Mercado e Projeções para o Futuro** 6n6u54
A Pilgrim’s Pride, segunda maior produtora de frango nos Estados Unidos, está aproveitando o crescente consumo de frango em todo o mundo, impulsionado por sua ibilidade e benefícios para a saúde. Enquanto a carne bovina enfrenta desafios com a reduzida oferta de gado e preços altos, o frango consolidou sua posição como a proteína mais consumida globalmente.
**Crescente Demanda Global por Frango: Uma Tendência Irreversível**
O consumo per capita de frango nos EUA saltou de 12,7 quilos em 1960 para 46,7 quilos em 2024, superando a carne bovina. Essa mudança reflete uma tendência global, com o mercado de frango projetado para crescer 6% ao ano até 2033. A demanda global por frango deve alcançar 160 milhões de toneladas em 2033, um aumento significativo em relação aos 143 milhões de toneladas em 2025. A diferença de preço entre frango e carne bovina tem aumentado, tornando o frango ainda mais atrativo para os consumidores que buscam opções íveis e saudáveis.
**Posição de Liderança e Diversificação: A Chave para o Sucesso da Pilgrim’s Pride**
A Pilgrim’s Pride opera em mercados-chave como EUA, México, Reino Unido e Europa, garantindo uma presença global sólida. A empresa detém 1 a cada 6 quilos de frango vendido nos EUA, liderando segmentos importantes no México e no Reino Unido. Essa diversificação geográfica e de produtos tem sido fundamental para o seu crescimento contínuo. A receita da empresa cresceu 9% ao ano entre 2019 e 2024, com vendas nos EUA representando 59% da receita total em 2024, destacando sua forte posição no mercado norte-americano.
**Fundamentos Sólidos e Lucratividade: Uma História de Sucesso**
Desde 1998, o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) da Pilgrim’s Pride cresceu 12% ao ano, alcançando US$ 1,4 bilhão em 2024. Essa trajetória de crescimento é um testemunho da eficiência operacional e da estratégia de expansão bem-sucedida da empresa. A margem NOPAT subiu de 5% para 8% no período, demonstrando uma melhoria contínua na rentabilidade. Além disso, o retorno sobre o capital investido (ROIC) alcançou 17% em 2024, superando concorrentes como Tyson Foods e Hormel Foods, e reforçando a posição de liderança da Pilgrim’s Pride no setor.
**Avaliação Atrativa e Potencial de Upside: Um Investimento Promissor**
Com uma relação preço/valor contábil econômico (PEBV) de 0,6, o mercado pressupõe uma queda permanente de 40% nos lucros, considerado um cenário pessimista. No entanto, modelos de fluxo de caixa descontado (DCF) sugerem um potencial de valorização de 21% caso a margem NOPAT atinja a média histórica. Essa discrepância entre a avaliação atual e o potencial futuro indica uma oportunidade de investimento atraente para os investidores de longo prazo. Além disso, a holding da JBS, com 82% das ações, oferece um e adicional, com possibilidade de novas ofertas, aumentando a estabilidade e a confiança no investimento.
**Riscos e Mitigações: Uma Abordagem Prudente**
A dependência de insumos agrícolas, como milho e soja, permanece um desafio para a indústria de frango. No entanto, preços projetados para 2025 ASAPTAÇÕES mais baixos devem aumentar as margens, mitigando parcialmente esse risco. A gestão financeira prudente da Pilgrim’s Pride, com dívida líquida reduzida para US$ 2,4 bilhões em 2024, reforça a resiliência da empresa diante de flutuações de mercado. Essa abordagem conservadora garante que a empresa esteja bem preparada para enfrentar desafios futuros, mantendo sua posição de liderança.
**Um Investimento Sólido no Agronegócio Global**
Com uma combinação de crescimento duradouro, lucratividade superior e avaliação atrativa, a Pilgrim’s Pride apresenta-se como uma oportunidade atraente para investidores de longo prazo. A demanda estrutural por proteínas íveis, aliada à posição de liderança global e fundamentos financeiros robustos, sustentam um cenário positivo para o futuro da empresa. Enquanto o mercado de proteínas continua a evoluir, a Pilgrim’s Pride está bem posicionada para capitalizar o crescimento do setor, oferecendo aos investidores uma perspectiva de valorização sustentável.
